金博体育投资建议：公司在智能安全芯片和集成电路领域处于行业龙头地位，该机构看好公司不断研发新产品，保持较高成长性。预测公司 2023-2025 年收入分别为95.26、126.39、 166.06 亿元，公司归母净利润分别为35.36、47.32、61.41 亿元，对应 EPS 分别为4.16、5.57、7.23，PE 分别为 27.7、20.7、16.0，金博体育维持给予“增持”评级。

　　投资分析意见：维持公司增持评级。考虑到23 年市场交投活跃度、两融需求处于低位，下调23、24 年市场ADT、两融规模假设，下调23-24 年盈利预测，新增25 年盈利预测，预计23-25E 归母利润93、108、125 亿元（原预测23-24E 131、145 亿元），同比分别+43%、+16%、+16%。现公司静态PB 0.72 倍（16 年来6%分位数），鉴于财富管理业务韧性明显、公募业务竞争力提升，考虑到自营业务后随市场反弹有望快速修复，给予23 年0.80 倍PB（16 年来14%分位数），较当前股价有16%的空间，维持增持评级。

　　风险提示：经济下行压力增大；市场股基成交活跃度大幅下降；居民资金入市进程放缓；公司2023 年3 月17 日公告相关事项的监管工作函，涉及对象为上市公司、董事、监事、高级管理人员，但未公告函件具体内容，在此特别提示。

　　盈利预测与投资建议：随着镁合金下游各细分应用领域迎来快速发展，公司作为镁行业龙头将充分受益。此外，随着公司多个项目逐步投产，公司上、中、下游产品产销量将快速增长，公司业绩有望进一步提升。该机构预计2023-2025 年公司归母净利润分别为5.23、金博体育10.16、16.56 亿元，EPS 分别为0.81、1.57、2.56 元，4月7 日收盘价对应PE 分别为27.9、14.4、8.8 倍，维持“增持”评级。

　　盈利预测、估值与评级：公司是国内高端PCB 电镀专用设备龙头，进军新能源电镀领域，复合铜箔专用设备订单放量预期乐观，盈利能力提升，该机构预计23/24年公司归母净利润3.96/5.43 亿元（上调5.36%/1.43%），新增25 年归母净利润预测为8.83 亿元，对应PE 为34/25/15 倍，维持“增持”评级。金博体育

　　盈利预测和投资评级 考虑到制造业周期复苏需要时间传导，该机构调整盈利预测，预计公司2022-2024 年营业收入分别为9.51、14.34、19.41 亿元，同比增速为27%、51%、35%；预计实现归母净利润0.94、1.86、2.99 亿元，同比增速为-14%、97%、61%，对应2022-2024 年PE 分别为67.2、34.2、21.2 倍。考虑到公司布局工控千亿赛道，受益国产替代进程助力，深度绑定新兴制造业高景气下游，有望在制造业复苏周期中加速业绩增长，维持“增持”评级。

　　投资建议：该机构预计公司2023-2025 年的营收分别为55.6 亿元、60.1 亿元和63.9亿元，对应同比增长12.9%、8.1%、6.2%，归母净利润分别为7.1 亿元、8 亿元、9.1 亿元，对应同比增长18.8%、12.5%、13.6%，EPS 分别为0.32 元、0.36 元和0.41 元，对应报告日最新收盘价的PE 分别为29.4 倍、26.1 倍和23 倍。参考啤酒行业估值水平，对应公司的23 年预测净利润给予37 倍PE 的合理估值，对应目标价格11.9 元，给予公司“增持”评级。